2019年9月6日 星期五

週末魚論》~ 投資策略-反向策略投資

《週末魚論》~ 鱼魚漁知識星球🌍


今次想講一講投資策略-反向策略投資
尋找一些公司因為經濟週期受影響的

近排股市下跌,除了研究尋找一些優質股、高息股外,也研究了一些股票作為反向投資策略,目的是以小量資金去投入在未來數年時間獲取較大的回報。

以反向策略去選擇股票,而所選的都是股價跌得深,跌幅大的公司,但是這些都必須據《有能力回復增長》的公司。

價值投資是根據過去的業績計算去投資現在符合基本面的公司。
但在反向策略下,是以預期的業績計算出來的,是未來符合基本因素條件。
這兩種都是利用基本面去分析除了時間上嘅差異外,股票的估值差異也大。因為笫二類的通常被市場低估或股價已經顯示出來。

如何選擇?
首先要關注各類股票的走勢,並將其價格與基本價值進行比較,去尋找價格遠遠偏離價值的股票,以部分資金以投資組合形式去投資(分散風險),等價格回到價值時就可以獲得收益。

選擇低PE的股票、低PB的股票等等少有人問津的股票,這些股票由於長期不被看好,價格低平,而未來的走勢有可能是價值回歸。當然也有可能是繼續持續低迷。

時機在那?
特別是當股市走入熊市時,市場上往往對有較大潛力的中小型成長股關注度不夠,令到價格低迷。努力挖掘這類成長型股票並提前買入收集,等待市場向好或價值回歸時就可以獲下不少利潤。

基本條件
看業績現在盈利減少,股息減少。但持守數年後,當業績恢復到過去的平常水平時,不但有盈利增長,而且有增長股息,而市盈率在行業上也不會偏高,那時就完全符合基本面的要求。如果投入是正確的,也可能有不錯如數倍的盈利,但是如果沒有能力判斷該公司未來情況或該公司判斷為無復原潛能這類股票,那麼就千萬不要買了。

這其實就是買企業的前途,並不是只著重過去。而是在利用過去的資訊及市場錯價重新去評估該公司前景。有潛質就投入,相反就....。

下篇再分享
#股票投資 #理財規劃 #投資心態


2019年8月16日 星期五

是黎明前....黑暗

小時後,相信總有些人試過抄功課,當時感覺也不錯吧。算是又完成一件緊急又重要的事。唔使賴嘢冇交功課。

很多人花很多心機學習投資,但是更多人喜歡抄功課。姑勿論成績結果如何,肯定的是後者什麼也不懂,容易下一次中蕉! 

學懂過程,學懂面對問題。相信是中國人社會一個重視的事。

另外這也是反映一出一樣事實就是對自己的決定信心不大。   

其實要知成功就是要經過這一段迷糊的時間,在種種選擇下如股買那隻股票,何時買樓投資,做多少定期,甚至乎其他計劃。在取捨及決定期間,其實就是反映自己當其時操控資產的需要的能力。

但當問功課如問其他人自己財務應該怎樣處理?就算多麼了解你的人也只是能夠說出百分之幾十的真實情況,沒有一個人比你自己更了解自己的需要,那麼我們只是去參考及分析不同人的想法而不是抄襲。

或只要你話我知哪裏可賺錢我就參與。
這是一個非常危險的動作,因為所有人投資只是看到他之前成功,但操作上有幾多原因是因為其他因素而成功。相信只有他自己才知道。另外”如果”他其實輸了也沒什麼的情況下去模仿就更危險。

近日有個朋友問我應該怎樣選擇他的房產投資。我對他說,只要做好兩個市場便足夠,什麼意思呢?

社會上通常預測今年樓市升定跌或者下年樓市升定跌,這樣有效嗎? 那麼就從各種數據及投資因素去評估你的投資。買入前價格是否合適?買入後不升值怎樣防守? 有沒有偷走太多現金流? 關注2個市場,在合適時間作一些互動互換從而增加量,質、租金回報及減少風險。

簡單啲咁講,假設我買入這間屋目標是五年後賣出。其中一項要評估的是那麼五年後房產的租值能夠提升多少?

未來是評估不到的
正如2019年初特朗普突然加關稅,突然和好談,突然又加關稅。。。各國各投資者也相應作出防護,雖力道及效果各不同,但做好防守措施先吧。

為什麼長期投資獲取好回報這麼困難?因為自己需要不斷修正、評估、分配。而且沒有一個絕對答案。

為什麼長期投資獲取好回報不怎困難?因為自己只需要不斷修正、評估、分配。

這2句分別在那裡呢?

近日社會氣氛極差,主觀判斷極重,基本上容不下第二種聲音、態度。有表態或沒有表態也是問題。感覺彼彼倦。

而我看到的,只想表達一樣,無論結果如何⋯⋯香港人已經輸咗。社會撕裂,上網看看YouTube 我們不斷給其他國人評論,拿來當作教材、當作事件。作為香港人感覺彼差,以前所謂的獅子山精神彷彿也已經變了。還記得叫東方之珠嗎?
這必然已經將會是百多年最影響深的事件。

早上及晚上是兩個世界。這事情一定會過去的。現在期望是和平和理性。這付出嘅代價到底有多大?生命是最緊要?還是不重要?前途排第二?還是不是?

經濟保持及重建家園容易嗎?但這事情真的容易妥協嗎?能長此下去嗎?社會撕裂到一個極點。

普通人也知道未來香港經濟一定轉差,貿易戰轉差、全球經濟轉差。企業壞消息開始出現,個人認為如上年計劃一樣,2019是防守年,除非有機遇,否則待熊基金只會調節一下。不作太大動作。

等待!是一種修煉
安靜地等待!是一種態度
平常心地等待!是自然法則

比較!使人自亂破壞合適自己計劃。
介意!引發事端。

你是對我有錯嗎?
每個人責任也不同
對事情看法也不同
可以容納不同嗎?
可以多一點關懐嗎?
可以多一點禮貌嗎?
多一點關懷及禮貎少一點難聽的說話,想法不同,政見對立,難度不能細心聆聽?連這個耐心也沒有嗎?

香港可以多元發展,容納多元不同人種,為什麼一直能夠呢?還是一直不能夠?

孿生兄弟就算響相同環境相同教育後長大,大家的想法也絕對不可能一樣。
兄弟打交見得多,但從不傷害感情。

夫妻情侶相處,兩個由不同生活的人要一起生活,能夠相處的原因是什麼?

朋友們有不同背景、信仰、喜好、能力。能夠相處成好友的原因又是什麼? 

在這事情,各界面對或評估損失各不同,大有大問題,小有小問題,各有各問題,社會極不安寧,到底香港變成這樣各種得益者是什麼人?有什麼得益?

香港!不要繼續這麼糟糕下去吧。
己所不欲 勿施於人


2019年4月13日 星期六

鱼魚漁飯聚-




感謝Follower Sam 幫手整理返好我個Blog的設定,我也希望能夠多些寫Blog文,多謝支持,看了留個言交流一下吧😊

上星期四,收到Follower-Sam Whatapps我放工後可否出來,時間約是晚上10:00左右,原因是關於大灣區房產買賣,同學仔趕於下星期買賣過戶,擔心過程出了問題,想了解清楚。我確認左時間後,就約左响旺角雅蘭,和Sam食完打冷後,便過去豉油街附近,都還未去到,已經見到同學仔A,原來本身約嘅咖啡室地方佢哋覺得有啲嘈,已經叫咗他太太同學仔B去了附近登打士街廣場安排好,感受到他們非常細心。

內容包括大家談談工作,投資理念,我同他們見面過多次,包括上堂及考察團,當然今次算是大家有左更深入的了解,我覺得他們兩個好合拍,而且彼此互相支持對方,同學仔A説他對股票興趣比較濃口,所以他負責股票嗰part,同學仔B說她反而對樓啊有濃厚興趣,實情他們在股樓兩方面都有深厚的認識。

談話中問及他們怎認識當時的唐山大亨,原來就是朋友仔A報咗名參與大灣區課程但因為唔得閒叫咗他太太同學仔B來聽,所以同學仔B就嚟咗上我哋堂,談話中我表示對同學仔B的印象很深,因為她是一個好認真去睇唐山大亨書的,把一切些問題全部記下在空餘時間不斷問清楚。我多次同阿Sam表示非常欣賞。

當晚我們談及在大灣區買買二手房的流程,及過戶前,交稅及對AA應該注意的地方。期間有提及過裝修,選區的重要性。

當天晚上,我們談天說地,鼓勵他們多些回大灣區當旅遊周圍行下,其中一項談及香港人住屋問題,有某些公公婆婆反而得不到應該的照顧,反而有很多在攞綜援的年輕人(30-40)可能被濫用。

我們也談及可以做些有意義的的事情,同學仔啲B表示之前隨同公司舉辦一些慈善活動,她有參與及令她感受到政府社會對某些人,事的輕視,她感到做多些善事希望幫助多些人。

我表示之前同Sam有不定期探望深水埗公公婆婆,以一個街坊去分享物資,分享感受,聽他們說話。之前唐山大亨及現在的鱼魚漁也繼續和一些同學仔一齊出嚟感受。期間我也表示希望未來能夠起間學校,及資助一些山區貧困的學生去完成他的高中及大學課程,我說有些受助人出來工作後也做這些動作,Sam表示這是以生命影響生命,非常有意義。

期間,我們談及人生的意義,金錢觀。不應只看金錢,應花更多時間去感受自己的興趣及和家人相聚的時間。

講講吓,談及了外星人,大空,月球,阿波羅太空船,古文明,911 UFO睇奧運,及曼德拉效應。內容中我們開始懷疑自己的記憶,包括VW車的Logo , 蒙羅麗莎的微笑,吾係東亞病夫定吾係病夫?蔡風華金句:一殺那光輝吾代表永恆等等,非常有趣。

談及蒙羅麗莎的微笑的笑容時,同學仔A馬上拿起之前他們去旅行影的相,和他的記憶對比,結果打咗個冷震。

另外手表及尖沙咀鍾樓上的羅馬字4字,係IIII IV ? 
談天說地,直致到2:00多才走,回到家中,收到同學仔whatapps 相片手錶數字4的結果。

個人非常喜歡談天的感覺。期待下次的交流😊





2019年4月12日 星期五

投資組合隨談

投資組合隨談

經常聽到有人説想投資,升左吾使做,也有人說為的是被動收入。
也有人被動收入增加為目標

而事實上呢個背後就是增加你的防守性,從而增加進攻的力量。
工作是其中一個現金流,這個現金流如説白一點只要
1健康良好,
2不老,
3工作是自己喜愛,
4公司一直需要你這個人才。

的情況下算一流吧?!。大家不必為將來退休擔心,但是以上4點基本上是死症,所以結論也是需要尋更多可靠被動現金流,在現實生活中尋找自己的大富翁遊戲。另外很多人都在意資產升至值,估值,我認為這是事實。

但是我更在意資產能否帶來現金流,而這現金流是否長期,是否持續性,另外如能夠增長就更加完美了。

我們會不斷為個人投資上的樓,股,債券等等作一些估算,但是我們也可更加留意投資上為我們帶來的未來現金流作一些估算。這樣不但帶來每年現金流,也為投資路上帶來無限的子彈,時間到,又上足彈!

事實上,長期投資最後也是化繁為簡,不論你是投資什麼類型的。我們需要注意及輕視自己的能力,這是什麼意思!?就是說日常間有很多種種不同的事情需要我們處理,我們要留意自己的投資組合,但是不需要日以繼夜守護住。

這並非指不關注不上心,而是指要抽到身才能繼續投資其他擴闊投資組合。
很多時我們關注的就是我們最渴望或缺乏的東西。如這一刻很好想投資上馬上有收穫,這也是表示什麼呢?

我認為要認清投資路上背後目的是什麼先。

這些包括可能是自己財務自由,為家人更好生活,為名聲,為證明自己能力。
我認為沒有絕對答案,但如清清楚楚知道自己背後目的會令自己在投資上遇到的風險更加謹慎。

近年投資房產上主要是大灣區,Follower Sam 亦分享不少股樓兩邊走的優勢內容。我不詳談了。如有興趣,真的可以來分享會看看及購買唐山大亨出品的大灣區房産書,這是一本工具書,值得細閱,雖然悶,但長知識吖。

提起大灣區,中國大陸,很多人馬上關掉所有。我認為大家可以平常心去看看周圍環境,看看發展,這些發展不是一步到位,但為何對很多人來說已經為時已晚呢?!深圳已經是一個例子。是因為那些人特別幸運?

是因為他們投資有道,聰明才智?還是我們拒絕機會?你在看,他在做?相信這並沒有絕對答案,可以的話,容許自己海濶天空,尋找合適你的投資物。

增長現金流帶來什麼?
帶來了自由,帶來了時間,帶來了夢想吧!

那麼我人工收入不多,有時巧空虛(冇工開),又有少許咳嗽(咭數),真的可以成功嗎?

我認為可以的,主要是需要制定一個長期計劃,嚴格進行便有機會創造你的自由路水喉了。
而重點是堅持進行。聽落去好無聊,但這是事實。

現在我投資組合上分不同種類,這些包括股票組合,房産組合,收息組合及待熊基金組合。
基於每種投資組合會有不同的周期,這樣做組合除了風險管理外,亦望能在不同周期能夠產生不同機會互換資產從而不斷優化組合。

我們不是聖人,投資上沒有可能不犯錯,而我們可以做到的是,犯錯也沒有什麼大不了,影響不到核心組合。

既然是這樣,怎麼開始?如何開始呢?

我認為先把一個小組合建立左先,就開始了,摸石過河,學懂風險管理遠勝一注獨贏。
這些經驗並不會隨著年紀而失去。

簡單說説,我股票組合主要是收集股息,再把股息投資於增長形股票及待熊基金。
房産投資我會初步以一個區域去投資,尋找一些二手可出租的物業,並且把他分別投資不同地區,那裡機會大就再調整。而收回來的租金會還按揭貸款,重復地買入收集中股票及部份儲入待熊基金。

至於待熊基金主要用途是,在一個資產大平賣時機買入現金流強勁的資産,如10%-20%收取股息及房產,車位等等。

昨晚在Iphone相細看上年唐山大亨同同學們一起經歷的時光,發覺其中一個最開心的事情就認識多了很多同道人,大家彼此努力為自己建立好自己的財務方舟,經常一起討論,非常有趣。

下篇再詳談......