巴菲特股神很好的原則

巴菲特投資賺錢的賺錢寶典和贏家暗語

美國華爾街投資大師巴菲特投資賺錢的賺錢寶典和贏家暗語：5＋12＋8＋2巴式方法大致可概括為5項投資邏輯、12項投資要點、8項選股標準和2項投資方式。

5項投資邏輯

1．因為我把自己當成是企業的經營者，所以我成為優秀的投資人；因為我把自己當成投資人，所以我成為優秀的企業經營者。

2．好的企業比好的價格更重要。

3．一生追求消費壟斷企業。

4．最終決定公司股價的是公司的實質價值。

5．沒有任何時間適合將最優秀的企業脫手

12項投資要點

1．利用市場的愚蠢，進行有規律的投資。

2．買價決定報酬率的高低，即使是長線投資也是如此。

4．不在意一家公司來年可賺多少，僅有意未來5至10年能賺多少。
5．只投資未來收益確定性高的企業。
6．通貨膨脹是投資者的最大敵人。
7．價值型與成長型的投資理念是相通的；價值是一項投資未來現金流量的折現值；而成長只是用來決定價值的預測過程。
8．投資人財務上的成功與他對投資企業的瞭解程度成正比。
9．安全邊際從兩個方面協助你的投資：首先是緩衝可能的價格風險；其次是可獲得相對高的權益報酬率。
10．擁有一隻股票，期待它下個星期就上漲，是十分愚蠢的。
11．就算聯儲主席偷偷告訴我未來兩年的貨幣政策，我也不會改變我的任何一個作為。
12．不理會股市的漲跌，不擔心經濟情勢的變化，不相信任何預測，不接受任何內幕消息，只注意兩點：A．買什麼股票；B．買入價格

 

8項選股標準

1．必須是消費壟斷企業。

2．產品簡單、易瞭解、前景看好。

3．有穩定的經營史。

4．經營者理性、忠誠，始終以股東利益為先。

5．財務穩鍵。

6．經營效率高、收益好。

7．資本支出少、自由現金流量充裕。

8．價格合理。

 

2項投資方式 --

1．卡片打洞、終生持有，每年檢查一次以下數字：A．初始的權益報酬率；B．營運毛利；C．負債水準；D．資本支出；E．現金流量。

2．當市場過於高估持有股票的價格時，也可考慮進行短期套利。

某種意義上說，卡片打洞與終生持股，構成了巴式方法最為獨特的部分。也是最使人入迷的部分。

巴非特認為投資者最常犯的三大錯誤：

1. 過高的投資成本…頻繁買賣股票所支付的成本和手續費等…
2. 錯誤的投資決策…往往投資只靠小道消息，盲目跟風，沒有仔細研究，分析和個人獨立思考。
3. 以及急躁的投資心態，一旦看見所持股票增長停滯或下降就立即拋掉，沉不住氣。

巴菲特選股準則

(1)      必須是消費壟斷企業。

(2)      產品簡單、易了解、前景看好。

(3)      有穩定的營運歷史。

(4)      回報穩定，過去3年皆有盈餘，連續3年發放股息。
(5)      經營者理性、誠實，以股東利益為先。

(6)      資產負債表健全，財務穩健。

(7)      公司經營效率高，成本低、利潤高。

(8)      資本支出少、現金流充裕。高股東權益報酬率(ROE)，對於每一元的保留盈餘，確定公司至少已經創造了1元以上的市場價值。

(9)      價格合理或超值。距離安全邊際線以下愈遠愈好。